تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني للأربع ساعات إلى حدّ ما. لا تزال لا توجد إشارة على إلغاء جزء الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، تبدو البنية الموجية الآن غامضة نوعًا ما. في مثل هذه الحالات، أوصي بالانتقال إلى إطار زمني أقل (الرسم البياني العلوي) والتركيز على البنى الموجية الأبسط والأصغر لوضع توقعات قصيرة الأجل، وهي كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تصبح الهياكل الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أبسط نهج هو التداول اعتمادًا على أنماط "خمس-ثلاث" القياسية.

في الرسم البياني أعلاه، يمكن تمييز بنية دافعة كلاسيكية من خمس موجات، مع موجة ثالثة ممتدة. بعد اكتمالها، بدأ تكوّن بنية تصحيحية لا تقل عن ثلاث موجات. لقد رأينا بالفعل ثلاث موجات، ولذلك من المرجّح أن يطوّر السوق موجة تصحيحية هابطة أخرى على الأقل في الأجل القريب. ستعتمد التطورات المستقبلية على العوامل الجيوسياسية: إمّا استمرار وتعقيد البنية الصاعدة، أو تشكّل جزء جديد من اتجاه هابط.

يوم الثلاثاء، ارتفع زوج EUR/USD قليلاً، لكن التذبذب ظل منخفضًا للغاية. يوم الاثنين، لم يكن رد فعل السوق قويًا تجاه تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، مع أن التصعيد نفسه بدا محدودًا أيضًا، إن أردنا الإنصاف. يبدو أن الطرفين تبادلا ضربات رمزية "على سبيل التحذير"، وقد يكون هذا هو مدى التصعيد العسكري – على الأقل في الوقت الحالي. ولا تزال العديد من وسائل الإعلام العالمية تشير إلى أن المفاوضات بين طهران وواشنطن مستمرة عبر الاتصالات الهاتفية. إذا كان ذلك صحيحًا، فإن مزيدًا من التصعيد لا يصب في مصلحة أي طرف.

من المؤكد أن الوضع الحالي في الشرق الأوسط مفيد لـ Donald Trump، إذ تزيد الولايات المتحدة صادرات الغاز الطبيعي المسال والنفط – بأسعار مرتفعة – مستفيدة من نقص الطاقة العالمي الذي ساهمت هي نفسها في خلقه. لكن، رغم أن زيادة إيرادات الميزانية أمر إيجابي، فإن المستهلكين الأمريكيين يزدادون استياءً من ارتفاع التضخم وأسعار الوقود. وكلما طال أمد الأسعار المرتفعة، قلّ عدد الناخبين الذين قد يدعمون الجمهوريين في نوفمبر.

من الواضح ما يستهدفه Trump: إضعاف إيران ماليًا عبر تقييد صادراتها النفطية. ومع تبقّي نحو ستة أشهر على الانتخابات، لا يزال هناك متّسع من الوقت لهذه الاستراتيجية كي تؤتي ثمارها. وكما يقول المثل: "الفائز لا يُحاسب". إذا أُعيد فتح مضيق هرمز، يمكن أن تنخفض أسعار النفط، وقد يتجاوز الرأي العام الوضع الحالي بسرعة. في الوقت الراهن، يبدو سيناريو نزع التصعيد هو النتيجة الأكثر رجحانًا والأفضل للجميع.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل لزوج EUR/USD، لا يزال الزوج ضمن جزء من اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما يتحرك على المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو البنية الموجية التصحيحية مكتملة إلى حدّ كبير، لكنها قد تصبح أكثر تعقيدًا وامتدادًا إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط هذا الأسبوع. أما في حال ساءت الأوضاع، فقد يبدأ جزء جديد من اتجاه هابط من المستويات الحالية.

لقد شهدنا بالفعل موجة تصحيحية، وأتوقع استئناف الحركة الصاعدة من المستويات الحالية، مع استهداف منطقة 1.19 تقريبًا.

على إطار زمني أصغر، يظهر كامل جزء الاتجاه الصاعد. البنية الموجية غير تقليدية بعض الشيء، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 من الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. مثل هذه الحالات واردة. من الأفضل التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلًا من محاولة تسمية كل موجة بدقة متناهية. الموجات الأخيرة صعبة التحديد على وجه الخصوص، لذلك أعتمد بشكل أكبر على الإطار الزمني الأكبر في تحليلي.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. البنى المعقدة يصعب التداول عليها، وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا كنت غير متأكد من حالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق مستحيل. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.