รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD เปลี่ยนไปแล้ว ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วยุติลง อย่างไรก็ตาม โครงสร้างคลื่นของแนวโน้มในตอนนี้มีความคลุมเครือมาก ในสถานการณ์ลักษณะนี้ ผมมักจะแนะนำให้ปรับไปดูกรอบเวลาที่ย่อยลง และให้ความสำคัญกับโครงสร้างคลื่นที่ง่ายและมีขนาดเล็กที่สุดก่อน

จากกราฟด้านบน ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นแบบ 5 คลื่นเชิงเร่ง (impulse) แบบคลาสสิกที่มีการขยายตัวในคลื่นที่สามได้ หากเป็นเช่นนั้นจริง แสดงว่าการสร้างโครงสร้างดังกล่าวได้เสร็จสิ้นแล้ว และเราควรคาดว่าจะเห็นโครงสร้างการปรับฐาน (corrective structure) ที่ประกอบด้วยอย่างน้อย 3 คลื่น ดังนั้น ในระยะสั้นอาจคาดหวังการปรับตัวขึ้นของราคาในคู่เงินนี้ได้ แต่เป็นเพียงการขึ้นในกรอบของคลื่นปรับฐานเมื่อเทียบกับช่วงแนวโน้มล่าสุดเท่านั้น สำหรับตอนนี้ โครงสร้างคลื่นล่าสุดยังจัดวางเข้ากับการนับคลื่นในกรอบใหญ่ได้ไม่ดีนัก แต่เมื่อเวลาผ่านไป สถานการณ์น่าจะชัดเจนมากขึ้น ในอนาคตอันใกล้นี้ สกุลเงินยุโรปอาจฟื้นตัวขึ้นไปยังโซนระดับ 1.1568 และ 1.1666 ได้

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้น 70 จุดฐาน (basis points) ในวันจันทร์ ซึ่งถือว่าค่อนข้างเหนือความคาดหมาย แน่นอนว่า ในทุกแนวโน้มจะต้องมีคลื่นปรับฐานเกิดขึ้น แต่ในช่วงสัปดาห์หลังๆ เราแทบจะไม่คุ้นกับปรากฏการณ์อย่างการอ่อนค่าของดอลลาร์แล้ว อย่างไรก็ดี แม้ว่าโครงสร้างคลื่นจะเปลี่ยนไป คลื่นปรับฐานก็ยังจำเป็นต้องเกิดขึ้นอยู่ดี ดังนั้น การแข็งค่าต่อเนื่องของสกุลเงินยุโรปจึงยังสามารถคาดหวังได้ แม้จะไม่นำปัจจัยข่าวมาเป็นตัวประกอบการพิจารณาก็ตาม

ภาพข่าวในสัปดาห์นี้จะมีความซับซ้อนมากทั้งสำหรับยูโรและดอลลาร์ ในฝั่งยุโรป ECB จะจัดการประชุม ซึ่งในระหว่างนั้น Christine Lagarde จะต้องอธิบายให้ตลาดเข้าใจว่าเหตุใดประมาณการเงินเฟ้อสำหรับปี 2026 จึงออกมาในเชิงลบ ขอเน้นย้ำว่า วิกฤติพลังงานจะส่งผลกระทบรุนแรงต่อสหภาพยุโรป และการปรับขึ้นของราคา น้ำมัน และ ก๊าซ จะนำไปสู่การขึ้นราคาของสินค้าและบริการแทบทุกประเภทอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ คำถามก็คือ ธนาคารกลางยุโรปพร้อมจะใช้มาตรการใดเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาที่ควบคุมไม่ได้รอบใหม่ หากดัชนีราคาผู้บริโภคกลับเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ทางออกอาจเหลือเพียงทางเดียว คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แล้ว ECB พร้อมจะตัดสินใจเช่นนั้นหรือไม่ ท่ามกลางการเติบโตของเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนแออยู่แล้วและมีความเสี่ยงจะชะลอตัวลงมากกว่านี้? Christine Lagarde จะต้องเป็นผู้ตอบคำถามข้อนี้

ฝั่ง Fed ก็จะมีการประชุมในสัปดาห์นี้เช่นกัน และประเด็นในวาระการประชุมมีจำนวนมากกว่าฝั่งยุโรปอย่างชัดเจน รายงานล่าสุดเกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ายังไม่มีสัญญาณการผ่อนคลายแต่อย่างใด ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งได้กล่าวไปแล้วข้างต้น ว่าอาจเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 ตัวชี้วัดใดมีความสำคัญมากกว่าสำหรับ Fed? ธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินการอย่างไรภายใต้เงื่อนไขที่ Jerome Powell มีกำหนดลาออกในเดือนพฤษภาคมแล้ว Fed พร้อมจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันการระเบิดรอบใหม่ของเงินเฟ้อหรือไม่ ซึ่งเท่ากับเป็นการเปิดฉากความขัดแย้งรอบใหม่กับ Donald Trump? และที่สำคัญที่สุด ยังอาจมีแรงสั่นสะเทือนด้านภูมิรัฐศาสตร์อะไรอีกบ้างที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้?

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในส่วนของแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) แต่ในระยะสั้นได้เริ่มมีการก่อตัวของส่วนแนวโน้มขาลง เนื่องจากโครงสร้างแรงกระตุ้นแบบห้าคลื่นได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว ในช่วงหนึ่งถึงสองสัปดาห์ข้างหน้า ผู้อ่านของผมอาจคาดหวังการปรับตัวขึ้นของราคา โดยมีเป้าหมายแถวบริเวณระดับ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement ที่ 23.6% และ 38.2% การเคลื่อนไหวต่อไปของคู่นี้จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตะวันออกกลางโดยสมบูรณ์

บนกรอบเวลาย่อย สามารถมองเห็นส่วนของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ได้เป็นแบบมาตรฐานทั้งหมด เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่น 2 ระดับใหญ่มีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ภายในคลื่น 3 อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ ขอเตือนอีกครั้งว่า การมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟสำคัญกว่าการพยายามให้ความสำคัญกับทุกรายละเอียดของคลื่นอย่างเคร่งครัด ในอนาคตอันใกล้ แนวโน้มอาจเปลี่ยนทิศได้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนนั้นเทรดยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรงดเว้นการเข้าเทรด
3. จะไม่สามารถมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาได้ อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถนำไปผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้