Jeudi, l’EUR/USD s’est retourné en faveur de la monnaie européenne et s’est consolidé au-dessus du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1473. Ainsi, le mouvement haussier pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci à 50,0 % situé à 1,1519. Une consolidation sous 1,1473 favoriserait le dollar américain et la reprise du mouvement baissier vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1416.

La configuration ondulatoire sur le graphique horaire est devenue baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux précédent. Les conditions géopolitiques restent durablement négatives et ont toutes les chances de se détériorer dans un avenir proche. Le marché s’attend à plusieurs étapes de resserrement de la politique monétaire du FOMC d’ici la fin de l’année. Ces deux facteurs ont ramené les vendeurs à découvert sur le marché.

Le contexte fondamental de jeudi a permis aux baissiers de marquer une courte pause. Vendredi matin, l’indice des prix à la production en Allemagne a été publié, faisant état d’une hausse à 4,6 % contre une prévision de 4,1 %. Ainsi, l’indice des prix à la consommation en Allemagne pourrait s’accélérer dans un avenir proche. D’après le rapport d’hier, l’inflation dans l’Union européenne est montée à 3,2 % et augmente globalement depuis le début de l’année. Ainsi, d’ici la fin septembre, l’ensemble des indicateurs d’inflation pourrait encore progresser, ce qui pourrait contraindre la BCE à relever une nouvelle fois ses taux d’intérêt avant la fin de l’année. Parallèlement, le président américain Donald Trump a laissé entendre qu’une reprise du conflit armé avec l’Iran était possible dans un avenir très proche. Selon Trump, il est confronté à une décision difficile, et la reprise d’hostilités actives constitue un scénario plausible. Une nouvelle escalade pourrait donc se produire au Moyen-Orient, et les prix du pétrole, qui viennent tout juste de revenir à 100 $ le baril, pourraient rapidement grimper à 120 $ ou plus. L’inflation suivrait alors la hausse des prix du pétrole.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de correction de 38,2 % à 1,1526 et a poursuivi sa baisse en direction du prochain niveau de Fibonacci, 23,6 %, à 1,1449. Un rebond à partir de 1,1449 permettrait une inversion en faveur de la monnaie européenne et une certaine progression vers 1,1526. Une consolidation sous 1,1449 augmenterait la probabilité d’une poursuite du recul vers le prochain niveau de correction de 0,0 % à 1,1325. Aucune divergence naissante n’est observée aujourd’hui sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 968 positions Long et ouvert 12 723 positions Short. Sur sept semaines, en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé à cause de la guerre en Iran, tandis que, sur les 24 dernières semaines, la situation s’est davantage équilibrée dans un contexte d’espoirs de marché quant à la fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, tandis que le nombre de positions Short est de 241 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit.

Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un fort intérêt pour l’euro. Il est clair que les événements de toutes sortes à travers le monde — nombreux ces dernières années — influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près l’évolution de la situation au Moyen‑Orient, où la guerre semble se terminer pour ensuite reprendre. Toutefois, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (10h30 UTC).
• États‑Unis – Variation des volumes de production industrielle (13h15 UTC).

Le calendrier économique du 18 septembre comporte deux publications, mais aucune ne retient vraiment l’attention. L’impact du contexte économique sur le sentiment de marché vendredi pourrait être extrêmement faible, voire nul.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des opportunités d’achat sont apparues après une clôture au‑dessus de 1,1473 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1519 et 1,1564. Ces positions peuvent rester ouvertes aujourd’hui. De nouvelles positions vendeuses sont possibles en cas de consolidation sous 1,1473, avec un objectif à 1,1416.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.