GBP/USD 5分鐘分析

英鎊/美元貨幣對在週三和週四持續其數週前開始的上升走勢。我們不認為英鎊的新一輪上漲與聯邦儲備的會議有關，因為我們認為其結果並不是明確的「鴿派」。是的，利率連續第三次下調，但交易者一個月前就知道這一點，並公開期待這一決定。對於2026年，Jerome Powell宣佈暫停過渡期，FOMC委員會指出最多一次的貨幣政策放寬。大概不需要說這不是會議可能的最「鴿派」結果。因此，美國美元本可表現出增長。然而，正式來說，會議的結果可以被認為是「鴿派」的。

我們認為美國貨幣下降的主要原因是其近幾個月來整體超買的狀況，對英鎊過於強勁的修正，以及全球基本面背景在過去六個月裡完全沒有改變。因此，預期美元將在今年上半年下跌，並在下半年繼續下跌。當然，我們理解修正也是必要的，但英鎊在上次修正中損失過多，而美元增值過多。

在5分鐘時間框架上，週四出現了三個交易信號。在歐洲交易時段，該貨幣對從1.3369-1.3377區域反彈，但僅下跌了10點。此信號結果是錯誤的。然後，在同一區域出現了買入信號，獲得了約40點的收益。1.3420的水平暫時阻止了該貨幣對的上升走勢，但看起來只是暫時的。

COT報告

英鎊的COT報告顯示，商業交易者的情緒在最近幾年頻繁變化。紅色和藍色線條代表商業和非商業交易者的淨持倉，他們常常交錯並接近於零。目前這些線條幾乎在相同的水平，顯示出買入和賣出持倉數量大致相等。

由於唐納德·特朗普的政策，美元持續下跌，這在周時間框架上（上圖）有所顯示。貿易戰將以某種形式長期持續。美聯儲在未來12個月內無疑將減息。無論如何，對美元的需求將會減少。根據最新的COT報告（截至10月28日）顯示，"非商業"組開設了7,000份買入合約和10,500份賣出合約。因此，非商業交易者的淨持倉在一周內減少了3,500份合約。然而，這些數據已經相當過時，目前沒有更新的信息。

在2025年，英鎊大幅上漲，但應理解只有一個原因：特朗普的政策。一旦這個原因得到緩解，美元可能會恢復上漲，但沒有人知道什麼時候。英鎊的淨持倉增減速度無關緊要（即使減少）。無論如何，美元的淨持倉正在下降，而且一般下降速度更快。

GBP/USD 1小時圖分析

在小時圖上，GBP/USD貨幣對持續形成上升趨勢。我們認為，中期增長將會繼續，無論當地的宏觀經濟和基本面背景如何，並且日線圖上的修正最終會結束。或者也許已經結束。然而，在12月，許多事將取決於美國的勞動力市場數據、失業率和通脹，這將決定聯儲局未來的貨幣政策方向。

在12月12日，我們重點關注以下重要水平：1.2863、1.2981-1.2987、1.3042-1.3050、1.3096-1.3115、1.3201-1.3212、1.3307、1.3369-1.3377、1.3420、1.3533-1.3548、1.3584。Senkou Span B線 (1.3253) 和Kijun-sen (1.3360) 也可以作為信號來源。建議在價格朝正確方向移動20點位時，將止損設定為盈虧平衡。Ichimoku指標的線條在一天之內可能會移動，這一點在確定交易信號時應該考慮。

在星期五，英國將發布兩份宏觀經濟報告。它們都不是最重要的。國內生產總值（GDP）和工業生產。聽起來很重要，但實際上，由於GDP報告為月度報告，於是它的意義遠不如季度或年度報告。這兩份報告可能只會引發市場的小幅反應。在美國，事件日曆是空的。

交易建議：

今天，交易者可以考慮在價格從1.3420水平反彈時賣出，目標在1.3369-1.3377。當價格再度穩定在1.3420以上時，可以考慮做多，目標在1.3533。

參考圖解說明：

• 價格水平（支撐/阻力）：粗紅色線條顯示可能的價格波動結束點。它們不是交易信號的來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線：當從4小時圖表應用於小時圖表時，表明強水平。
• 極端水平：價格過去曾反彈的細紅色線條。它們是交易信號的來源。
• 黃色線條：趨勢線、趨勢通道和任何其他技術形態。
• COT圖表上的指標1：代表各交易者類別的淨頭寸。